联丰优配人形机器人板块表现活跃，机构看好相关产业链投资机会

专题：机构热捧“反内卷” 结构性牛市或可期？

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　　● 本报记者吴玉华

　　7月14日，人形机器人板块走势活跃，步科股份、长盛轴承均涨逾11%，新时达、安乃达等多只股票涨停。近期，人形机器人板块事件持续催化。一方面，上海智元新创技术有限公司（简称“智元机器人”）及其核心团队共同出资设立的持股平台拟入主上纬新材；另一方面，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。

　　分析人士认为，当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，短期需要重点关注由事件催化的行业景气度波动。

　　行业事件持续催化

　　7月14日，人形机器人板块爆发。Wind数据显示，万得人形机器人指数当日上涨2.15%。

　　消息面上，7月8日晚间，上纬新材发布公告，智元机器人及其核心团队共同出资设立的持股平台——智元恒岳，拟至少收购上纬新材合计63.62%股份。受此消息影响，7月9日-7月14日，上纬新材连续4个交易日20%涨停，累计涨幅超100%。

　　此外，中国移动采购与招标网近日发布采购项目结果公示，智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。中移（杭州）信息技术有限公司由中国移动通信有限公司100%持股。根据此前项目比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机器人。采购包2为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605万元（含税），最终中选人为宇树科技。

　　国泰海通证券研究所汽车研究团队负责人刘一鸣认为，本次采购招标的落地是国内人形机器人行业商业化进程中的重要里程碑事件。

　　板块具备较高配置性价比

　　人形机器人板块成分股中，有多只股票中报业绩预喜。例如，宏英智能7月14日晚间公告称，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1200万元-1650万元，同比增长329.57%-490.66%；扣除非经常性损益后的净利润为1000万元-1450万元，同比增长391.72%-523.00%。

　　埃斯顿7月14日晚间公告称，预计2025年上半年扭亏为盈，同比增长100%至120.43%。对于业绩预增原因，埃斯顿表示，业绩改善主要得益于市场需求回暖、工业机器人出货量增长。

　　随着行业事件持续催化叠加部分标的业绩预增，人形机器人板块渐渐受到市场关注。

　　Wind数据显示，7月14日，多只人形机器人板块成分股获得主力资金流入，其中，襄阳轴承主力资金净流入4.95亿元，长盛轴承、美的集团主力资金均净流入超1亿元。从襄阳轴承7月14日龙虎榜情况来看，两个机构专用席位合计净买入金额超1亿元。

　　对于人形机器人板块，刘一鸣表示，当前人形机器人产业仍处于由0到1的关键拐点阶段，短期需要重点关注由事件催化的行业景气度波动，而长期则需重点关注产业链上具备业绩确定性的优质公司。

　　“目前人形机器人仍处于进厂打工阶段，各类诸如汽车厂商、家电、云厂商持续拓展机器人产业，市场持续繁荣，多家厂商已实现小批量交付。伴随海内外人形机器人加速迭代，机器人逐步从硬件端的演进上探至大小脑的演进。随着机器人厂商融资加速落地，人形机器人产业将进入迅猛增长阶段，持续看好相关产业链的投资机会。”长城证券TMT研究中心负责人兼首席分析师侯宾表示。

　　爱建证券智能制造首席分析师王凯认为，当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中报窗口期临近，建议关注具备业绩支撑的核心企业。

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